2017年全球政治紛擾下的產業投資方向

2016年12月18日 04:10 華頓中小型基金經理人許漢州

2016年是個精采的一年，政治面上諸如台灣總統大選、英國脫歐公投、美國總統大選、義大利公投，以及總經面上的FED升息步調、OPEC減產協議等議題，都使得台灣股市不時出現大幅振盪。但現在所有的投資人目前共同的問題都是，那2017年股市將是怎麼樣的1年呢？

首先，2017年是全球政治仍將是持續充滿不確定性的1年，美國新總統川普上任後，美中台三方的關係未來充滿變數，歐洲2017年有荷蘭議會選舉、法國總統大選、德國議會選舉等變數。在貧富差距、青年高失業率及難民問題等紛擾下，歐盟各國都有脫歐的意見產生，因此歐元2017年仍將持續面臨挑戰，也勢必牽動資本市場敏感神經。

總經面上，2017年FED預期將延續停滯已久的升息步調，預期升息幅度雖不致躁進，但適度升息來稍微壓抑高漲的資產價格，是目前市場普遍認為可能的決策方向。而美國升息後，是否引發新興市場面臨資本回流美國的壓力，這也將是2017年各新興市場股市最大的考驗之一。

然，縱使國際政治與總經面有諸多變數，許多產業演變已是大勢所趨，研判不會受政治面影響，這也將是2017年投資的焦點。首先在消費者端，即將來到的大趨勢是行動支付，無紙支付到生物辨識支付，將使智慧型手機進入2.0世代。

過去隨時讓使用者聯網的資訊取得工具，未來將變成消費支付的重要工具，而延伸這個應用，智慧型手機帶入AR（擴增實境）後，各種利用AR的新型態行銷與購物體驗將是新世代智慧型手機的重要應用。

投資者可以回想過去智慧型手機在GPS位置定位、無線寬頻聯網加上Facebook三個應用加乘帶動的打卡風潮，以及手機即時通訊軟體帶來的人際互動關係演變，都帶來消費者更新手機的趨動力。預期品牌廠商將積極在手機中開始搭載多樣化的生物辨識晶片，以及定位測距感測器來實現相關服務應用。

而在企業端，許多企業考量的兩大重要投資將在大數據的運用及智慧工廠，大數據的運用無論是在行銷上或是在製造上，都有助於一般企業節省成本增加效率，這之中包含雲端的資料中心建置、資料中心儲存設備速度的升級、網通設備速度的升級、都是科技業的焦點。

智慧工廠則是無論電子或傳統製造業都十分關心的資本投資方向，除機器手臂運用外，機器人視覺（自動檢測）、生產數據收集／分析，生產數據傳輸的需求，自動化倉儲設備都是企業持續投資的方向。

最後在政府支出方面，無論是歐美國家、中國，為了改善環境汙染的問題，除了建設大眾運輸外，持續輔助永續綠色能源，或是新能源車的政策預期將持續，新能源車在未來的3～5年，將隨著價格的下降使銷售量逐年成長。

而無論是何種型態的新能源車，預期仍將以電池模組來做為儲能裝置，未來的發展將聚焦於電池材料安全性及續電力的提升與改革。

總結以上對於2017年的展望，無論各國政府是否有新人新政，智慧型手機搭載生物辨識裝置，以及測距定位感測器來實現行動支付及AR，將是持續發展的趨勢。因應大數據雲端計算、傳輸與儲存速度的提升，將帶來資料中心建置的商機。

最後，新能源車帶來的基礎建設及零組件生產需求，也將是全球發展的重要趨勢。以上的趨勢所帶來的投資契機，預期都將有3～5年的長線大趨勢，若能於相關產業中選擇具競爭力的企業，相信將能夠長期分享到企業成長的獲利。

(工商時報)

資料來源：http://www.chinatimes.com/newspapers/20161218000088-260203

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